格隆汇9月13日｜据21财经，在AI发展的热潮中，PCB龙头胜宏科技可谓风头无两。9月12日盘中，胜宏科技股价突破了历史最高点，达到352.49元/股，截至收盘，总市值达到2920亿元，持续逼近三千亿元。近日就有市场传闻称，高盛基于胜宏科技第二季度业绩及AI业务增长潜力，将其目标价从380元大幅上调至895元，将其2027年净利润预期从原预测值上调至270亿元。不过，有接近高盛的机构人士表示，该传闻不实，高盛方面并没有发过相关研报。记者通过各大研报平台也未查到相关研报内容。

与此同时，另一家外资巨头却发出了对相关板块估值过高的担忧。摩根士丹利就认为，尽管AI基础设施需求增长前景依然积极，但当前市场热情水平或难以持续。该板块的基本面利好已被广泛知晓并充分反映在股价中，建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结。

摩根士丹利的谨慎态度主要基于估值考量。该机构分析显示，新易盛和天孚通信的估值已超过历史+1标准差水平，意味着基本面利好至少已被部分消化。相比之下，中际旭创目前估值低于+1标准差水平。从估值变化看，自2025年初以来，中际旭创的前瞻市盈率从14倍上升至24倍，新易盛从8倍升至20倍。摩根士丹利认为，当前市场共识已将新易盛视为全球第二大厂商且具备最佳毛利率，这使得其进一步上涨空间有限。