格隆汇6月6日｜华泰证券研报指出，看好明阳智能(601615.SH)国内海风龙头地位稳固，海外海风布局领先，有望充分受益于全球海风高景气，实现海风出货高增，驱动盈利能力修复，维持“买入”评级。前期由于用海政策、航道等问题解决进度较慢，导致国内部分海风项目开工不及预期。目前限制性因素基本解决，广东、江苏等海风项目陆续开工，其中公司份额较高的青洲五七、帆石一已启动风机打桩，或支撑全年出货高增，预计公司25年海风出货4GW，同比+135%。公司议价能力较强，供应链价格稳定，通过提高叶片自供比例、优化经营效率实现降本，盈利能力或持续提升。公司漂浮式风机技术储备深厚，充分受益于国内深远海发展，有望陆续实现订单落地。