格隆汇4月10日｜国信证券研报指出，中国铁建(601186.SH)收入与业绩承压，24Q4收缩投资效果开始显现。建筑行业迈入存量发展阶段，基建新开工和投资落地均面临较大压力，地方政府化债工作持续推进，公司工程业务回款短期承压。但从长期看，公司作为建筑央企龙头，品牌影响力和融资成本优势突出，未来随着减值压力逐步释放，资本开支持续缩减，现金流有望持续好转。预测公司未来三年归母净利润为221/226/226亿元，每股收益1.63/1.66/1.67元，对应当前股价PE 为4.97/4.87/4.90X，维持“优于大市”评级。