格隆汇3月28日｜国金证券研报指出，中航成飞(302132.SZ)24年实现归母净利润1.12亿（同比+14.4%）。公司年度利润分配方案为拟向股东每10股派发现金股利0.14元，成飞完成资产重组后，总股本从5.91亿股增加为26.77亿股，阶段性表观每股股利摊薄，后续将恢复高分红水平。预计2025年全年营业收入超过800亿元，业绩实现稳健增长，体现中航成飞强大发展韧性。“1+1+N”（政府+龙头企业+配套企业）融合发展，“链主”与“链属”企业高效协同；产业链多家公司已迈过1到100产业化发展阶段，为未来成熟产品批产、新产品研发突破提供优渥技术和工业基础，产能建设有望逐步进入收获期，盈利能力有望持续提升。考虑到公司在我国航空装备领域的稀缺性和独特的科创属性，维持“买入”评级。