格隆汇2月20日｜华西证券研报指出，看好智驾平权带动车载SerDes行业规模加速增长并显著打开长期市场空间；且目前国内市场主要被海外大厂垄断，长期替代空间极其广阔。近年来国产SerDes厂商陆续实现从0-1突破，有望显著受益智能驾驶大beta。该行给予SerDes行业“推荐”评级，核心受益标的：龙迅股份(688486.SH)、国科微(300672.SZ)、裕太微(688515.SH)。

供给格局来看，目前全球车载SerDes市场被ADI和TI所垄断，根据QRResearch数据，二者在2023年合计占有全球市场份额92%。需求端来看，根据QYResearch数据，全球车载SerDes芯片市场在2023年达到4.47亿美元的销售额预计到2030年将增长至16.77亿美元，CAGR为20.28%。未来随着自动驾驶/智能座舱渗透率提升，车载摄像头、激光雷达等传感器的数量和分辨率不断增加，该行认为车载SerDes市场需求量会超过机构预期。