格隆汇2月14日｜中金公司研报指出，海大集团(002311.SZ)预计24年实现归母净利45.2亿元，同比+64.7%。分季度看，Q1/Q2/Q3/Q4公司归母净利实现8.6/12.6/15/8.9亿元，同比分别+111%/+83%/+30%/+82%，符合我们预期。公司短期目标25年饲料业务达到300万吨增量（同比+12%），中期目标2030年达到5,150万吨销量（含自用及海外），24-30E总体销量目标CAGR达到12%，其中国内饲料销量目标CAGR达到10%以上。认为公司生猪养殖外购仔猪套保的轻资产平台化养殖模式逐步跑通，24年同比扭亏为盈贡献利润弹性，25年有望兑现稳定盈利，中期有望稳步扩张。维持“跑赢行业”评级与目标价62元不变。