格隆汇2月8日｜中金公司日前研报指出，天顺风能(002531.SZ)预计2024年实现扣非归母净利润1.9亿元-2.4亿元，同比降低68.6%-75.2%，略低于市场预期。2024年陆海制造业务均盈利表现不佳，发电业务支撑公司盈利。预计2025年国内海风兑现高增长的确定性较强。预计公司有望凭借优质区域饱满产能，在经历2024年阶段性亏损后实现海工产品出货提升，单位折旧摊销成本下降。看好公司海工产能布局加速兑现，电站业务持续贡献增量盈利，维持“跑赢行业”评级。综合考虑公司盈利预测调整和2025年国内海风装机高增的较强确定性，下调公司目标价15.2%至9.30元。