格隆汇1月7日｜国泰君安研报指出，华友钴业(603799.SH)受益下游新能源汽车需求持续增长以及三元材料占比提升，伴随产能投放及一体化布局的完善，主营产品或迎来量利齐增，同时原料自给率提升有望促进降本提效，参考可比公司平均PB估值为1.53X，考虑到华友钴业的项目扩张和资源一体化或带来降本效益，公司相较其他可比公司有更大的业绩弹性，给予公司2025年1.7X PB估值，对应目标价为40.12元，给予“增持”评级。