格隆汇1月3日｜国信证券研报指出，美好医疗(301363.SZ)是器械组件平台龙头，不断延伸业务线。公司业务拓展能力突出，已拓展至其他医疗器械产品组件和家用及消费电子组件。家用呼吸机客户去库存影响基本消除，业务环比增长可期。客户A是全球家用呼吸机市场龙头，公司是其产品核心组件开发的参与者和批量生产的核心供应商，合作十余年，关系稳定。短期看，公司2023下半年起因客户A去库存而业绩承压，至24Q2去库存影响已基本出清，后续订单有望企稳，业务环比增长可期。客户B为人工耳蜗全球市场绝对龙头，公司主要提供外置声音处理器，后续延伸至植入体组件。综合绝对估值与相对估值，合理价格区间为34.15-39.84元，对应市值区间为139-162亿元，维持“优于大市”评级。