格隆汇12月10日｜东北证券研报指出，斯菱股份(301550.SZ)为轴承“小巨人”企业，扎根后市场。历经20年深耕，现已进入全面发展阶段，完成北美、欧洲、亚洲等境外主要售后市场销售渠道的全覆盖，切入 NAPA、辉门、Optimal、SKF等行业头部企业供应链。据公司11.28投资者调研纪要，公司订单需求自三季度开始增长，目前公司在手订单量充足，产能利用率有效提升。公司近年加速海外扩张，泰国工厂第二期投资已于2024年第一季度完成并逐步进入量产，第三期投资在24年4月启动，预计2025年第二季度前完工。此外，公司布局机器人蓝海，预计2025年将产生销售收入。首次覆盖给予“买入”评级。