格隆汇11月5日｜国联证券研报指出，建设银行(601939.SH)前三季度实现归母净利润2557.76亿元，同比+0.13%。净利润增速转正，规模扩张贡献度提升。其他非息收入增速明显提升主要系去年同期公允价值变动损益基数较低。截至2024Q3末，公司贷款余额为25.70万亿元，同比+8.87%，增速较2024H1 -1.15pct。公司资产端收益水平继续下行，息差降幅收窄主要系存款挂牌利率下调背景下公司负债成本持续改善。后续国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，公司资本实力有望进一步提升。考虑到公司经营稳健且股息率较高，维持“增持”评级。