格隆汇6月26日｜申万宏源研究指出，北方华创(002371.SZ)筑成半导体设备零件大平台，布局四大类集成电路设备，工艺覆盖度不断提升，显著受益先进制程扩产需求。预计大基金三期投资规模最大领域仍以重资产模式的制造领域为主，先进制程逻辑及存储晶圆厂扩产在望，对国产半导体设备诉求更强。先进制程对设备验证周期长、品控要求高，北方华创作为布局广泛的平台型设备厂商在先进制程扩产浪潮中有望获更高份额。另外，公司三次股权激励覆盖上千员工，旨在强化技术壁垒与人才壁垒，有助于不断扩大公司业务布局范畴。该行给予公司24年动态PE 39.3倍，对应目标市值2236亿元，目标价421.16元，较6月25日收盘总市值上涨空间33.9%。首次覆盖给予公司“买入”评级。