格隆汇9月21日｜首创证券发布研究报告称，首予复星旅游文化“增持”评级，预计2023-25年EPS为0.38/0.57/0.65元。随着全球疫情限制解除和疫后强劲的度假需求释放，集团全球业务实现全面复苏。23H1公司实现收入88.99亿元，同比+38.7%；归母净利润4.7亿元，同比转盈。期内Club Med、三亚亚特兰蒂斯、度假资产管理中心和复游会四大业务板块营业额共94.9亿元，同比+29%。毛利润实现30.77亿元，同比+62.5%，毛利率达34.57%/+5.07pcts，盈利能力实现稳步回升。