格隆汇7月19日丨光大证券18日研报指出，恒逸石化(000703.SZ)23年上半年业绩承压下滑。PX、PTA价差环比改善，行业景气度逐渐提升，公司盈利能力有望持续改善。该行认为，随着国内外需求持续复苏，公司聚酯板块盈利有望持续回暖。

PTA、聚酯产能持续扩张，文莱二期有序推进。文莱炼化二期项目已获文莱政府的初步审批函，目前正有序开展围堤吹填施等工作，同时公司正积极推进资金出境相关手续。在建项目稳步推进，项目逐步投产后公司业绩有望进一步增厚。

海外成品油景气下行，公司盈利能力承压，因此该行下调公司2023-2025年盈利预测。公司新增PTA、聚酯产能持续扩张，文莱二期稳步推进，看好未来公司成长空间，仍维持公司“买入”评级。