2025 年 4 月 23 日，上海车展期间，小米集团公关部总经理王化声明引发小米首款中大型纯电 SUV YU7 的上市时间并未推迟，仍按原计划于 6-7 月正式发布。这一消息直接回应了外媒关于 “YU7 推迟至年底” 的不实报道，也点燃了市场对小米汽车第二款车型的期待。
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-小米 YU7 的 “爆款基因”
根据工信部备案信息及行业分析，YU7 将搭载双电机四驱系统，综合功率远超特斯拉 Model Y Performance 版。在续航方面，YU7 预计 CLTC 标准下可达 600-800 公里，支持 800V 高压快充架构，充电 10 分钟可补充 280 公里续航。此外，YU7 的车身尺寸，轴距、内部空间优势显著，尤其适合家庭用户。

网传这次还可能会全系标配激光雷达。2021 年 6 月，小米参与禾赛 D 轮融资，领投 3 亿美元；同年 11 月追加投资 7000 万美元，累计持股 5.7%（截至 2024 年 2 月）。禾赛为小米 SU7 提供 10.07 万颗激光雷达，占其 2024 年总交付量的 20%。双方还计划在2025 年将激光雷达搭载率提升至小米汽

小米 YU7 接棒 SU7发布在即，旗帜鲜明，相信国货，相信雷军！！（附股）

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五一假期出游或将带火外骨骼机器人，进而引发节后相关概念股炒作，五一假期文旅场景将成为重要催化剂。


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-需求端爆发：景区场景与消费级市场双轮驱动
景区商业化加速落地：外骨骼机器人在泰山、黄山等景区的应用已进入规模化阶段。登山助力机器人可将徒步3 小时的路程 压缩至 1.5 小时，单次续航 2-3 小时满足全天需求。

消费级市场：程天科技 2500 元消费级产品 15 秒售罄的案例，验证了个人用户市场的爆发潜力。另外，程天科技研发万元级家用版本，目标直指 “银发经济”。


-政策红利：从地方试点到国家战略

“人工智能 + 文旅”：江苏省 2025 年 “人工智能 +” 创新发展推进大会明确将 “智慧景区管理分析大模型” 纳入重点项目，直接推动外骨骼机器人在景区的部署。

国家药监局《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》明确提出，加快发布医用外骨骼机器人相关标准，并探索脑机接口、AI 算法等前沿技术的注册指导政策。



-市场情绪与媒体传播

媒体曝光度高形成病毒式传播：泰山登山助力机器人相关视频在抖音、微博等平台播放量突破 3 亿次，“科技登山” 话题阅读量超 10 亿次。

五一假期

五一文旅消费或将引爆外骨骼机器人赛道：节后概念股炒作逻辑深度解析（附股）

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4 月 28 日，国内 R32 出厂价报 48500 元 / 吨，较 2024 年同期暴涨 65%，且呈现 “淡季不淡” 特征。

核心逻辑：

1）年内涨幅 27%，价格已接近 2021 年历史高点，逼近 5 万元大关；

2）供需紧：空调排产激增 18% vs 全球产能仅 28 万吨，配额向巨化、三美等头部集中，CR3 占比近 70%；

3）2021 年涨价周期中，制冷剂龙头曾斩获 10 倍涨幅，当前估值仅 20-30 倍，性价比凸显。

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-政策与需求共振
生态环境部数据显示，2025 年 R32 生产配额仅 28 万吨，较 2024 年仅增 4.08 万吨（+17%）。

供给端：巨化股份（46% 配额）、三美股份（14%）、东岳集团（20%）合计掌控 76% 产能垄断。

需求端：空调旺季超预期。国内空调库存降至近三年低位，加上 “以旧换新” 25 年 Q1 空调排产同比增长 18%，其中 R32 机型占比超 85%。

成本端：氟化工产业链全面涨价。萤石作为制冷剂核心原料，受环保限产影响价格突破 3000 元 / 吨（同比 + 40%），氢氟酸报价 1.5 万元 / 吨（同比 + 35%），R

旺季需求爆棚 + 配额锁死供给，制冷剂有望突破5 万 / 吨！（附股）

全球ADHD治疗药物盐酸哌甲酯的持续短缺，正在触发复杂的药物替代链式反应。作为ADHD治疗领域的基石药物，其供需失衡导致替代药物盐酸托莫西汀口服溶液、盐酸氟西汀的市场需求激增。


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-短缺危机
盐酸哌甲酯原料药生产高度集中于3家跨国药企，形成寡头垄断格局。这种"鸡蛋放在少数篮子里"的供应模式，使整个产业链抗风险能力极其脆弱。

原料药价格指数显示，过去12个月哌甲酯关键中间体价格暴涨178%，但制剂终端价格受医保控费限制仅微调5%。价格传导机制失灵导致企业生产意愿持续走低，形成"越短缺越不愿生产"的恶性循环。美国FDA库存数据显示，主力厂商的安全库存天数已从60天降至警戒线以下的12天。


-替代药物引发的市场重构

1. 核心替代品托莫西汀的靶向替代逻辑

托莫西汀与哌甲酯共享40%的神经递质作用通路。临床数据显示，其对ADHD核心症状的改善效率达到哌甲酯的82%，且无成瘾性特征使其在儿童患者群体中替代优势显著。这种药理机制的"部分重叠+差异补充"特性，使其成为一级替代选择。


2. 二线替代品氟西汀的跨适应症替代逻辑

氟西汀作为SSRI类抗抑郁药，其5-HT调节机制虽不直接针对ADHD病理，但对共病焦虑/抑郁的ADHD患者症状改善率达61%。

ADHD药物盐酸哌甲酯短缺危机下，替代药物市场需求激增（附股）

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创立18年的敦煌网近日在苹果应用商店排名从352位火箭式蹿升至第二位。你可能很难想象这是一个深耕跨境贸易18年的"老将"。

当所有人紧盯SHEIN、Temu的闪电战时，敦煌网在App Store和Google Play的下载量达到了3.54万次，比其30天平均下载量增加了56%。到了4月13日，敦煌网的iOS下载量增加至11.75万次，比其30天平均值增长了732%。



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-在中美关税战背景下，敦煌网实现逆势突围
将传统集装箱拆分为800美元以下免关税包裹，日均处理25万笔订单，助纽约采购商成本直降19.8%；激活全国产业带，构建"1小时接单响应圈"，通过产能拼单实现定制化小微订单生产。


-社交电商：在TikTok电商尚未全面发力之际，敦煌网率先完成社交化转型。通过Instagram网红开箱测评、YouTube采购教学视频等形成"社交发现-平台交易-私域沉淀"的完整链路。

TikTok网红@ChinaSource通过"中国工厂探秘"系列视频，消解了26%美国用户对"中国制造"的负面认知。其单条视频带来的GMV转化高达380万美元。#DhgateFinds话题在TikTok播放量突破4.2亿次。


从352名到全美第二：贸易摩擦下敦煌网的逆势突围（附股）

据美国全国公共电台2025 年 4 月 10 日报道，特朗普政府原计划加强对英伟达H20 人工智能芯片出口中国的限制，最快本周实施，但在英伟达CEO黄仁勋上周出席特朗普在海湖俱乐部举办的晚宴后，白宫决定暂缓该出口管制措施。



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-关键细节

作为利益交换，英伟达承诺未来四年投资 5000 亿美元采购美国制造的芯片及电子元器件，并将 Blackwell 芯片生产线转移至美国本土，以呼应特朗普 “制造业回流” 诉求；

作为同步反制，中国商务部于 4 月 10 日将 12 家美国实体列入出口管制名单，形成双向博弈平衡。
技术层面，H20 是英伟达基于 Hopper 架构专为中国市场设计的特供芯片，虽算力仅为 H100 的 15%，但 96GB 显存使其成为 AI 推理场景的 “刚需爆款”。



-英伟达的战略取舍

随着中国 AI推理 大模型的出现，H20 的显存优势使其成为部署 DeepSeek 等轻量化模型的最优选择。数据显示，H20 在 2024 年四季度出货量环比激增 50%，腾讯、阿里等大厂采购量均超 10 万片。H20 通过调整算力参数绕过美国出口管制，成为中国企业唯一合规的高端 AI 芯片。

2025 财年英伟达中国区营收达 171 亿美

英伟达 H20 芯片出口限制暂缓：一场算力博弈的台前与幕后（附股）

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1、中欧班列  2、军工 3、汽车 4、航空 5、医药（表格在最下方）


4 月 8 日，国务院总理**与欧盟委员会主席冯德莱恩通电话，为中欧建交 50 周年再添新章。在单边主义抬头、全球贸易格局重构的当下，

中欧正加速推进务实合作。

从“钢铁驼队”中欧班列的扩容，到汽车、大飞机产业链的深度绑定，再到医药市场的双向开放等，中欧合作正从“互补性红利”迈向“创新协同红利”，为全球经济增长注入新动能。


中欧班列：

钢铁驼队加速：中欧班列改写全球物流版图

2024 年，中欧班列全年开行 1.9 万列，发送货物 207 万标箱，同比分别增长 10% 和 9%。数据背后，是中国与欧洲 45 个国家、150 多个城市的深度互联。

中欧班列被纳入 “**” 核心项目，2025 年计划新增 5 条跨境线路，覆盖东欧、南欧新兴市场。且班列碳排放较海运低 70%，成为中欧应对气候变化的 “低碳示范”。


-军工科技

中欧防务合作突破传统军贸模式，在卫星导航、无人系统、联合研发三大领域形成战略互补。北约国防开支集体突破GDP 2%红线，欧盟军备升级需求激增，中国军工企业凭借"高性价比+快速交付"优势，对欧军贸额五年复合增长率达37%。


-新能源汽车

23 年，中国新能源汽

【中欧合作概念总梳理】

15秒售罄!爬楼“神器”开卖，“连样机都卖完了”!杭州程天科技发展有限公司在购物平台上架了一款售价为2500元的消费级外骨骼机器人，面向个人用户销售引发市场关注。


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千元级 “爬楼神器” 背后的银发密码

这款名为 “易行 EasyGo” 的外骨骼助行器，采用轻量化碳纤维材质与无源助力设计，无需充电即可提供约 15% 的行走省力效果，整机重量不足 2.5 公斤。

联合创始人张继宇透露，首批用户中，60 岁以上群体占比超 45%，但 30-50 岁的 “未雨绸缪型” 消费者同样不容忽视。【中信证券】研报判断：外骨骼机器人正从医疗康复向日常辅助、运动增强等场景快速渗透。

技术平权与产业变革的双重共振


世界卫生组织预测，2050 年全球 60 岁以上人口将达 21 亿，我国养老机器人市场规模预计突破千亿美元。政策层面，政府工作报告明确提出 “强化失能老年人照护”，推动康复辅助器具普及；技术层面，AI 步态预测、柔性传感等创新让设备更轻、更智能。


以上，随着程天科技新一代有源外骨骼的推出，以及 AI 与脑机接口技术的突破，外骨骼机器人正朝着 “隐形化”“个性化” 方向演进。这种技术渗透不仅将重塑养老产业格局，更将催生 “银发科技” 新生态 —

千元级 "爬楼神器"，外骨骼机器人 15 秒售罄！（附股）

2025 年 1 月，美国食品药品监督管理局（FDA）历史性批准菲莫国际旗下 ZYN 尼古丁袋 20 种口味上市，标志着口含烟正式从 “灰色地带” 迈向合法化。

全球市场同步升温：欧洲占据全球 2/3 份额，2023 年全球口含烟（含 Snus、尼古丁袋）规模 145 亿美元，预计 2030 年达 236 亿美元，复合增速 35.8%。政策与需求双击下，口含烟正成为继电子烟后最耀眼的 “减害新贵”。


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从边缘到主流的行业转折点，此次 FDA 批准的意义：

1）首次将尼古丁袋纳入烟草制品监管体系，明确其减害定位，为全球市场提供监管范本。2）FDA 认定尼古丁袋有害成分显著低于传统卷烟，致癌风险更低，加速消费者从传统烟草向口含烟的迁移。

产业链重构：中国企业的核心战场

1. 上游：尼古丁与特种材料的技术壁垒

尼古丁（烟碱）：合成尼古丁（纯度≥99.5%）成为主流，全球尼古丁市场规模预计 2032 年达 1843 亿美元，中国企业占据产能主导：

润都股份：布局天然尼古丁提取，规划 500 吨 / 年产能，受益于欧盟市场需求。

博腾股份：CDMO 龙头企业，为医药客户提供定制化合成服务。公司在尼古丁合成领域具备技术储备，曾为某国际烟草巨头提供合成

橘子洲坤坤