市场行情分析  0716

今日上证指数早盘跌，后续拉回。
中证2000亢奋，反而红利下跌，银行股持续调整
当前中证2000拥挤值不拥挤，但是辅助指标进入第9天。
结合雪球组合与实盘情况说说：
1，固收组合0.81%。正常
2，垃圾股组合为-2.3%，亢奋的中证2000并没有拉动组合。
3，st组合方面，全面收红。
第一梯度与择时组合st都是正向收益，为后续的择时与择股提供了基础，后续就是需要进行组合。
新st组合收益，为19%，实盘st组合收益为22%。也就是3%的超额收益。
存量st，第二梯队st，大vst组合收益持平为负收益。

近期在思考波动择时的月度效应，可以很好的使用中证2000etf来做价差。
该类的特点，后续持续观察，看看如何利用起来。

市场行情复盘 0715

今日市场开始有点震荡
早盘红利指数，中证2000的大幅度下跌
尾盘跌幅收窄
目前是中证2000辅助指标的第8天，以往是第5天就开始掉头下跌

结合雪球组合收益分析：
1，固收择时组合，0.77%。是在不知道行情如何发展的时候，就可以进行避险。
2，垃圾组合，今天下跌的多，超过中证2000的跌幅。基本上宣告长期持有垃圾股收益确实有限，但是回撤与波动倒是很多。
3，st行情
st板块行情全绿
持有阶段的行情发展来看，手中的实盘要比雪球组合大部分优秀，但是不如st第一梯队收益。
7月份是st业绩的预告月份，整体的收益不行，但是分化很厉害。
部分盘整，部分走出15%~20%收益。
目前已经基本上标记好这些票的特征了。

今天在进一步研究巷战的周期性，发现中证2000的波动情况与st，以及很多垃圾股有点共振的意思。

但是这类共振情况，还需要进一步的跟踪观察，基本的波动幅度在7%-10%。

越研究细节，越发现一些有意思的联系。


市场行情回顾0714

市场行情非常亢奋，红利指数带着中证2000一起疯。
目前成交量已经显示不出中证2000拥挤度，但是中证2000的指数太红，以及辅助指标已经进入到第7天。
另外针对长江电力，工商银行，浦发银行就分红价值进行了回归，已经到了尽头。

结合组合情况来说说行情：
1，固收择时0.71%。
2，垃圾组合居然下跌，还亏损1.6%。
3，st分化的比较厉害
st第一梯队基本上无回撤，持续收益达到11% 
st第二梯队，存量st组合，还为负。
即使是620择时组合，当前收益也是偏低。

其实这也就是意味着，后续在st组合里面，直接选择资金第一强度st即可。

现在依然是对于指数持谨慎态度，继续看好st的独立行情。


市场行情回顾0714


关于工商银行股息率的思考
关于工商银行的股息率推演
在此前的星xq里面，已经找到关键证据：A股红利股存在分红陷阱，当股息率在3.5%以下时就会出现价值毁灭。按照这个分红股的陷阱，我们来反推工商银行的情况。
$工商银行(SH601398)$ $XD招商银(SH600036)$ $浦发银行(SH600000)$
网页链接

库存周期图与全球MM制造业周期图

今天又在周期群进行了周期的讨论
因为部分行业的周期已经开始进入被动补库存
再叠加铜铝等高位，库存低位
那么，新一轮库存周期就是要重启了

这个提法也是很对的，如同军队里面的前军，中军，后军
前军已经与敌人接触，这就是事实
比如化工股里面差不多200只
最近半年有一半的化工股爆炒了一下
比如中毅达，红太阳等
甚至也带着中化国际突破4元
但是这还是局部牛市，结构式牛市
中化国际继续趴着窝里
最近半年报出来
继续亏损
那么也就是说
现在还不是全军押上的好时候

看库存周期
确实可以发现局部行业周期的机会
但是对于系统性周期
还是需要交叉比对
现在来看
把全球mm制造业周期与库存图结合起来
可以判断现在的库存周期的位置
可以区分是局部库存周期，还是全面的库存周期

当然，也需要在标的上进行区分
哪些是前期的库存周期标的
哪些是后期的库存周期标的
这样就可以彼此组合
更好的对库存周期进行监控

等待，全军出击的机会

david看周期