市场行情分析0114，中证2000到了要强势调整的观察位置

大盘强势调整，未来会越来越颠簸。
中证2000到达bias达到9，这就是要强势调整的位置，看看中证2000会调整多少。
另外，铝业股天山铝业，云铝股份高位盘整，现在也到了春季行情透支的位置，也需要进行撤退了。
随着科技股10年大牛市，现在选定的4个标的股，全部已经炒了4-5倍，只能作为周期进行刻舟求剑。

随着金银的分析，尤其是趋势之外的拐点，有季节性拐点，有数值性拐点。以往的黄金白银都是在3-4月狂暴，但是现在1月狂暴不常见，只能使用一些观察数值来定义。
现在发现了内盘白银，中证2000达到了阀值了，看看后续调整会如何。

继续从组合来看行情
1，哈里布朗组合继续收红2.48%
2，固收组合4.33%
3，垃圾组合9%
4，科技组合42%
5，周期组合，还在磨合美林时钟
6，st组合，分化。村里st开始跌破1了

继续观察bias数值可能引发的调整

市场行情分析0112，市场高位回调

这波十年一遇的科技周期行情，确实收获很多。
现在也可以对有色金属行业，特别是铝业股的春季行情有了小结。
现在的行情，已经很明确就是十年一次的科技牛行情，但是这类行情已经失去了介入的先机了。这就是周期总结的后知后觉的被动性。
但是，借着牛市的行情，坐着冷板凳，可以很好的思考几个问题。
1，当前的科技牛行情，就是勾魂的潘金莲行情，如果本身能力不够，是无法驾驭的。
2，反过来思考自己的周期策略，st策略，是否可以保障，2026年拿到30%的收益，如果有这个自信，自然也就可以无视这个行情。
3，当前的指数大幅度上涨，但是60天新高的个股不到10%，这又是阿尔法的择股能力，这个能力大部分人是不具备的。

借着这波牛市识别了有色行业的春季行情，可以很好的与st策略行情进行互补，同时也确认了红利股的周期性。

经过这个月的持有超跌股，在大盘高歌猛进的时候，c组合基本上就是不变化，让我更加感受到哈里布朗组合的可贵，也就是当碰到感觉不好时，就可以用哈里布朗组合进行防守。

另外就是选择的股票需要有热度或者驱动型事件。这就是垃圾股组合，周期组合，以及科技组合的核心差异。甚至st都是有时间线上的热度，需要了解标的的时间线热度，可以更好的理解持有的标的。

基于科技股的情况，又提炼了10年一次的科技股组合，该组合要比垃圾组合更加进步，就是底部很夯实，顶部很尖，确实要比

【涛动周期录 周金涛20预言1】

1、每个人的财富积累一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。

劳动性收入与资本性收入
劳动性收入的设计，在城市化的过程中，最终主要是为消费性债务服务。
劳动性收入很重要，但是重要性的上限非常低。育儿，养老，医疗，住宅等需求都是非常高的，一般性劳动收入很难去覆盖4大开支。
再就是劳动性收入与居民债务紧密相关。

回到资本性收入，核心就是财富积累，而财富积累分为两个维度，主动性与被动性。
现代化经济有两个大市场，股票市场与房地产市场。股票市场是从0开始，到gdp的100%，就是130万亿的市场。
房地产市场一般是gdp的300%，就是400万亿。
那么，财务积累并不是简单的以为是存款。而是在股票市场与房地产市场。
凡是抓住了这两个市场0-1阶段的人，基本上就是完成了积累。
要么是城市化拆迁户，要么是股市拆迁户，这就是工作在比较好的行业与时机，正好碰到老板分股。要么就是自己的房子拆迁了。
500万亿财富。
这是相对被动。
而主动的财富获取，就是没有碰到工作中的原始股，没有碰到房子拆迁，而是主动到二级市场，炒股，炒房。这就必须考虑经济周期了。

尤其是2022年房地产达峰之后，房地产市场需要回归到全球一般老板性可以接受的程度。那么，股票市场就显得增加重要了。
就是没有增量后，就是存量的变化，而存量的变化，很难在劳动性收

市场行情分析0109，大盘收高4120

大盘继续高歌猛进，但是主要集中在航天卫星与大宗板块。
现在大盘的热点集中，有点迅速赶顶的节奏。
现在融资规模达到2.6万亿，中证2000的pe到了126倍。
现在到了非常考验人了，是按照自己的风格去持股，还是按照热点去追，这都是问题。
现在的情况是，可以按照哈里布朗组合模式进行防范冲击，也可以按照有色的季节性周期去找到市场的平衡点，而铝业股的问题就是大概率透支了春季周期上涨节奏，如果要上车，需要回踩多少，那就是需要股价回踩20日均线，且要在3月中旬前最好

美林时钟的滞胀上涨阶段，何时是拐点，不好确认，但是现在市场的狂热，让人很不舒服的。

从组合来看行情：
1，哈里布朗组合1.54%
2，固收3.78%
3，垃圾组合9.4%
4，80分科技组合41%。
5，周期组合，继续观察铝业股的冲顶后，是否是顶，以及能否回踩20均线。
6，st组合
可以看到第一资金组合反弹了20%。
12月20号到1月9号
而其他基本上还是有问题，st摘帽，st财务补课，波动不明显，st重整分化。

现在核心就是观察铝业股的变化。

市场行情分析0108，大盘终止持续连阳

大盘微幅收跌，终结了持续连阳情况。
尤其连续几天的大宗火热的情况下，市场总算泼了一下冷水，商品回调，股票也回调。
借着这个机会，好好的复盘了一下，铝业股与电解铝期货的买在圣诞与卖在清明的逻辑，并且对铝业股的上涨幅度进行了预期。
往往市场上涨幅度就是在50%左右，现在已经完成了该部分的涨幅，市场自然需要回调。也就是2-3天预期了3个月的上涨幅度。
现在就是好观察电解铝的回调情况，正常情况下，到3-4月，bias才会到7-9，但是现在才刚开始，就干到10，节奏出了问题了。
市场预期了行业预期的预期。这是很好的观察点。

豆粕etf，冲高回落，伴随着商品的回落。
而黄金etf很稳当，因为一直没有出格的上涨。
30年国债etf出现了久违的反弹。在美林时钟滞胀阶段，债券价格是下跌盘整的。
是按照股票预期打满后，买债券，还是等商品到顶后买债券，这就是很好的说法了。是一个参照点。
随着季节周期研究的深入，才知道美林时钟的大周期观，与市场的协调是存在问题的。只在几个关键性月份，考虑大周期的影响，而现在是不需要考虑，反而会干扰自己。
那么继续复盘33制估值。
1，美林时钟继续在滞胀阶段上涨，而且季节性周期推着上涨
2，周期股的押韵，在季节性周期情况下，这个调整押韵，要等等。这就是可以很好的解释了。
3，安全边际，现在都在高位。
但是如何在追涨的过程中追高，这

市场行情分析0105，开门红突破4000点

今日市场气氛很好，市场突破4000点。
今天与一位券商朋友交流活跃度，营业部当前活跃账户是2025年4月时期的2倍。
市场浮赢越多，市场活跃度就越大。
当然，后续还需要考虑市场融资融券总量数据，也就是极端的融资金额会在多少，这就是市场情绪的应对。

新年首日，继续复盘三三制估值模式
1，美林时钟的阶段位置
按照当前利率下行，通胀下行，资产价格上涨情况
应该是衰退阶段的上涨，此类上涨时间很长了，将近跨年了。
参照以往库存周期的研究，2026.3-4月，可能是很危险的时间。
2，周期股的波动押韵
现在周期股虽然分化，尤其是金属股与化工股分化厉害，在库存周期是不会分化的，但是现在是滞胀时期的上涨。
现在继续等待化工股的波动押韵。
今天也看了天山铝业的pb，已经到2.7了，以往金属的pb给到的就是3倍，盈亏比越来越不划算了。
3，波动的安全边际
按照abc组合的模式，现在ac的差异达到了60%。现在就是继续观察差距。

金银继续大规模波动，现在就是用bias低频指标观察，除非到了关键位置，就是不出手。

从组合来看行情
1，哈里布朗组合1.22%
2，固收组合3.13%
3，垃圾组合5.72%，注意中证2000是上涨了60%
4，80分科技组合28.54%
5，周期组合，基本上涨
6，st组合
现在已经积累了12月份的数据，只有st摘帽股有一致

市场行情分析1230，市场微弱调整，股票大面积下跌


指数高位盘整，但是个股却是大多数下跌。
针对观察事项的情况
1，金银的问题
白银发癫，从80调整到70，继续大幅度波动。而黄金bias从6调整到1左右。金银的计划做空落空，但是这是非常重要的筛选信号，因为白银太癫狂了，只能抓住黄金这条线索。
2，安全支撑的问题
现在观察到支撑组合，还在持续下滑
未来指数如果大幅度调整的时候，到底会如何呢，继续观察了。
3，三三制估值肌肉复盘
美林时钟的估值，有人说现在是降息，就是复苏。但是，现在对于美林时钟的理解，是各自有各自的看法，但是如何比较符合市场，这才是最关键的。
周期股的押韵，现在是周期股的分化，但是周期股同步押韵的位置，没有出现，现在就是要等待了。
波动的安全边际，现在的abc三类组合分化越来越大，只能继续等待。

现在来看，市场很不友好，指数在上涨，但是个股在下跌。但是股票的分化非常厉害，会导致以往的观察高低的标的模式失效，这可能就是股票的垃圾时间。

继续从组合来看行情
1，哈里布朗组合0.72%，核心在于黄金etf下跌。
2，固收组合2.9%
3，垃圾组合3.69%
4，80分科技组合26%
5，周期组合，也在回调。
6，st组合，继续比较大的回调。

现在市场热点很多，但是只能关注特定标的的，需要避免横截面的热点噪音干扰。

市场行情分析1229，市场微小上涨，多数股下跌

市场在3900点上方继续上涨，但是多数股票下跌，这就是很难受的地方，没有大多数股票的上涨，就没有赚钱效应。
今日白银大幅度震荡，从2万波动到18000，这就是白银的发癫，在这类发癫的情况下，多空都会很受伤。
多，是因为10%的回撤，而空，就是在20天的上涨中，只有这天是调整，这就是品种发癫，很难全身而退。
但是，也正是这样问题的思考，就需要把很多噪音问题变成低频问题，这就是要把快变成慢。
现在白银继续情况无法确认，还是需要等待黄金的信号。

而对于支撑位的观察，现在只能说在可观察的范围内，是个持续时间的观察，现在看不到具体效果。

继续肌肉复盘三三制估值模式：
1，美林时钟的位置，继续在滞胀的上涨中，但是何时下跌，不可确认，无法确认，现在只能进行仓位防守，如同巴菲特。
2，周期股的周期押韵
周期股又还是进行了反弹，但是这只是阶段性的，只能继续锚定具体标的，有些机会，不能碰。
3，波动下的安全边际
目前选择的abc组合情况来看，既要观察安全边际，还需要看又可以防守的安全边际，只能等待大盘下跌后确认。

继续从组合来看行情发展
1，哈里布朗组合 1.15%，正常
2，固收组合3.71%，核心在于黄金etf上涨
3，垃圾组合5%，这就是问题，继续等待波动下跌。
4，80分科技组合，27.4%，存在一定的安全边际。可以后续用四川长虹与航天动

市场行情分析1226，市场继续3900点上涨

今日市场收涨4点，收于3963点。
最近市场白银非常猛，达到高点18300.白银继续在逼空。
现在借着白银的行情，检测此前跟踪的黄金超买的关键性指标。
也就是看着黄金的超买指标，来做空白银。
这里需要考虑一个问题，为何不是做多白银，而是要做空白银呢。
这就是位置的问题了，如果本次白银检测的信号可以，那么就可以在30天之后进行买入白银lof的行情。
对于黄金白银的周期，都是需要一个认识的过程。

最近完成了垃圾组合与中证2000的指标测量的问题，中证2000的与垃圾组合的差异，代表的是题材股的上涨力度，现在在周期嵌套过程中，不停的在进行刻舟求剑式的标记。
这一点很关键，就需要需要知道指数的高低，尤其是中证2000的高低，现在拿到了三类检测。
1，中证2000的高低
2，垃圾组合的高低
3，已经摘帽st股的高低的问题

实事求是的角度来看，3800点上方确实难以获得贝塔的收益，而且容易A杀。
但是现在的题材股就是火爆，比如现在航天方面。
现在已经进行了科技炒作周期的标记，希望可以作为10年操作周期的一种衡量。
周期研究是滞后的，需要看到，想到，再进行归纳。

继续三三制估值模式肌肉复盘
1，美林时钟的位置
继续再滞涨的乱流中，商品价格，股票价格持续在上涨。
2，周期股的押韵的情况
现在周期股的分化很厉害，需要锚定自己的周期标的，未来还需要

市场行情观察1224，市场继续高位3900点上涨

今天市场上涨20点，收3940点。
最近两天与朋友继续交流了题材股的事情，聊着聊着，就发现了中证2000与垃圾股组合为何出现这么大的差异的原因，垃圾股在1600-2200点左右波动，但是在2200-3200，就是题材股热点股的机会。在这个区间，基本上市值上涨的空间不是来自于垃圾股，而是来自于题材股。比如海南封关概念。
目前计划着如何在中证2000的基础上，在垃圾股与题材股上寻找一定的共同规律
现在发现了10年左右的科技股炒作周期，但是针对炒地图的周期，是否需要在中证2000指数在2000-3000拉升的过程中，才能会这样的题材行情吗，这是后续需要观察的。
现在基本上只能打固定靶，比如3年一次的券商股，5年一次的周期股，10年一次的科技股，1年一次的st股票。如果叠加中证2000的波动质素，是否可以在具体操作上更加丰富。
今天继续检验了2个已经摘帽股的430的支撑位置检验，他们的价格已经到了双重的支撑位，看看是否可以扛得住，作为防守的一种观察。

继续迭代三三制估值模式
1，美林时钟的位置，继续在滞涨的乱流中，继续等待衰退的到位，因为有关键性衰退标的。
2，周期押韵的波动机会
当前的问题，继续等待下跌，最终押韵的位置，就是美林时钟衰退到复苏的拐点。
3，波动的安全边际
当前正在解决垃圾组合与中证2000的分化的差异在哪里，但是还需要

市场行情分析1223，3900点高位震荡

今日市场窄幅波动，但是下跌股票偏多。
今天与一位朋友交流25年投资情况，这位朋友投资海南概念，持有时间长达1年，收益基本翻倍，但是在最近一个月出现了大幅度回撤。在这段投资交流中，我比较关心的是
1，概念的确定性
2，入场的安全性
3，时间的等待性

从概念而言，海南封关是确定性的。
从等待的时间来看，将近1年
从安全边际来看，以海峡股份为主，924之前是4.6，在5月份盘整位置是5.36，最高位置在7.5，在8月到12月发力，基本上就是8元到16元，也就是翻倍。
按照中证2000对照来看，对应的就是1600点，2000点，3200点。
对照周期股而言，5年等一次的库存周期，还不如一年有确定性的概念股，在指数波动中寻找安全边际。
针对垃圾组合的10%波动而言，主要波动就是在概念股。

今天也交流了航天动力的股票，发现也是在10年一次大周期，这也算是周期的10年一次。
1年一次的题材股。
5年一次的周期股。
10年一次的科技股。
但是在这类择时标的过程中，还是需要等待顺指数的特征，在指数下跌的过程中还是需要解决防守的问题。

现在继续观察已摘帽st股的支撑位置，
是否可以支撑住，
未来是否可以在大盘下跌的情况，依然支撑住

结合组合看行情
1，哈里布朗组合1.32%，还是不错。
2，固收组合3.3%，主要是黄金etf贡献。
3，80分科技组合

david看周期