上篇文章我提到去全球化加速，以美国为首的西方已经形成共识：

凡是我国领先的，不予使用！ 凡是我国缺乏的，不予供给！

那么自主可控就是必然的发力方向！



1、半导体设备或早已透支，耗材和SoC存在增量机会！

早在2019年我就发现个别半导体自主可控的设备标的在对比美股要替换的标的下，市值都超过了替换标的，这还是在产能不到对方10%的情况下。

而且半导体设备非常专业和复杂，普通大众投资者不可能获得完整的投研信息情况下，如果要去投资，最好就是老老实实去买ETF!

另外硅基半导体到了3nm以下，实际上工业应用已经到达极限；未来是否是碳基半导体的世界还未可知，所以对于不是特别熟悉的半导体设备标的一定要谨慎！

相反的，对于SoC芯片相关（例如：GPU、FPGA、AI芯片）等与数字新基建和数字经济密切相关的增量市场，可以多一些关注！

取个例子：如果英伟达不再向我国IDC出口GPU，那么多直播的短视频云服务器应该用谁的去替换？这是一个显而易见的机会！



2、国产软件严重缺乏，但最紧要的是与金融相关的数据库软件！

现在我们最优秀的软件来自“移动互联网”＋游戏！无论是DAU还是GMV，怎么算我们都是世界王者！

但是看APP下面的底层和后台，是不是脊背发凉？操作系统这次我就不说了，后续我会出一篇专题。工业软件我以前说过：

１、自主可控概念中的工业软件标的

２、我国工业软件首

既然脱钩不可避免，那么我们再梳理一下“自主可控”的标的！

周五超过4000只股票下跌，我的社群内有人私信我要不要割肉清仓？我还是直接写篇解释一下“来由去脉”：

1、美国通胀加剧，联储加息预期增强！

9月14日美国公布CPI数据，预期是8.1％，结果却是8.5％。现在华尔街对美联储加息的讨论已经不是25还是50BP了，而是11月份是不是直接加上75还是100BP。纳斯达克一周跌了5.48%！

虽然上周国内有加息举动，但最“敏感”的北向资金本周净流出了60.88亿元，这对关注资金面的投资者的信心是巨大的打击。

2、逆全球化加速，脱钩导致供应受阻、出口承压！

9月13日德经济部长宣称对华贸易往来将“不再天真”，要知道过去6年，中国一直是德国最大的贸易伙伴，2021年两国贸易额超过2450亿欧元。

9月15日美参院外交委员会通过所谓“湾湾法案”，整体立法看起来只是时间问题。这跟过去打打嘴炮搞搞博弈已经不同了，而是实质上的“一中一湾”行为。

脱钩不是讨论的问题，而是如何加速的问题！

2021年我国GDP占美国的比重到了71%，而地球村资源有限，老大只能有一个，因此美国两党形成了共识：

1、凡是我国领先的，不予使用！

2、凡是我国缺乏的，不予供给！

这就是芯片背卡脖子，而光伏出口受阻的本质原因。

从川普时代开始，美国开始提供政府补贴让制造业回流。今年8月份又出台了：《芯片科技法案》、《防止通胀法案》、生物技术限制出口等等，就是

股灾般的一周问题主要出在哪里，后续该如何操作？

昨天科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》。其中提出，研发压缩空气储能、飞轮储能、液态和固态锂离子电池储能、钠离子电池储能、液流电池储能等高效储能技术；研发梯级电站大型储能等新型储能应用技术以及相关储能安全技术。

什么是电池储能系统？

一种由蓄电池和并联电压型变流器构成的能量存储系统，具备快速调节与交流系统间交换（输出或吸收）功率（有功或无功）的能力。这个是区别于空气压缩储能、飞轮储能、电容储能以及电磁储能系统而言的。

而电池储能系统的核心是储能电池！

什么是储能电池？

区别于动力电池，储能电池有以下几个特点：

1、能量密度不是第一考核指标；

2、多次循环寿命和充放效率要求高；

3、面对极端条件的安全性要求高；

储能电池的种类？

根据电池储能技术特点，结合电网侧、发电侧大规模储能的技术需求，适合我国大规模储能的电池主要有锂电池，铅碳电池和钒液流电池。他们的主要特点如下：

上述三种主要的电池储能类型各有优缺点：锂电池优势在于对建设环境无特殊要求，建设周期短，能量效率高、功率和时间配置灵活; 铅碳电池同样对环境无特殊要求，充放电性能好，价格相对较低，但循环寿命相比锂电池较短。全钒液流电池能量密度在各类电池储能技术中为最低，且响应速度相应较慢，但是全钒液流电池最突出的特点就在于循环寿命特别长。一般认为锂电池可以使用8 ～ 10 年

《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》催生下一个风口："电池储能"！

8月13日消息，美国商务部周五发布最终规定，对设计GAAFET（全栅场效应晶体管）结构集成电路所必须的EDA软件；金刚石和氧化镓为代表的超宽带半导体材料；燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等四项技术实施新的出口管制！相关禁令生效日期为2022年8月15日！

EDA

EDA：（Electronic design automation）, 中文叫做电子设计自动化，本质是CAD:（Computer aided design）计算机辅助设计的一种， 也属于工业软件的重要分支之一。

我读大学的时候有两门课叫做《模拟电路》和《数字逻辑》，里面的各种器件和与非门设计其实就是芯片设计的最基础形式。我们考试的时候几个逻辑门用笔一划就行了。如果做集成电路，各种器件几十个，几百个单元放在一起，图也不好画，肉眼也看不清逻辑了。这个时候就得靠计算机辅助软件来进行设计。越复杂的逻辑、越小的体积，对应着越先进的设计和制程。世界第一台计算机ENIAC18000个晶体管占地170平方米，那个时候画图勉强可以；现在的芯片动则几十亿个晶体管，手指般大小，没有EAD完成辅助设计是不可能的。 

EDA是集成电路产业领域内 “小而精”的环节,产值较小但又极其重要。数据显示,2018年整个EDA的市 场规模仅为97.15亿美元, 相对于几千亿美金的集成电路产业来说不值一提,但如果缺少了这个产品,全球所有的芯片设

8月15日，美国断供EDA。EDA概念即将爆发！

1、定增会压制股价?
不一定！
计划发行不超过12.86亿股，金额为80亿。每股6.22元，按照定价基准日前20个交易日均价的80%，二级市场保底价格为6.22/0.8=7.78元。再跌回5元多暂时已经不可能。
2、定增用来做什么？
主要用来做新项目！
这次定增资金最大的一块用在整车产品升级项目上：具体包括运动化轿车N51AB，与华为合作旗舰SUV（N62HBT）以及A级跨界车型的三款新产品开发以及C级智能电动轿车平台N61HBT的升级改进之上。
也就是说除了极狐阿尔法S、阿尔法T、以及Hi版本外，北汽新能源马上还要推出三款新车型打造智能汽车产品图谱！
3、定增是否涉及利益输送？
完全没有！
这次北汽集团定增的部分，与现有份额完全相同，也就是说定增完成后，北汽集团对北汽新能源的权益比例完全不变！依然是39%。所以无论最后定增的价格高低，不涉及到利益输送的问题。
相反，定增对象是否有在产业链上或者是运营上，特别是互联网领域引入可以加分的战略投资者值得密切关注！
4、历史上定增走势如何？
走高！
去年2月份开始到5月20日完成的55亿元定增期间，北汽蓝谷的股价从8元走到接近20元的高位；
其友商小康股份自今年3月到7月完成定增71亿元期间，小康股份的股价从42元最高冲过90元的高位；
结论：
新能源特别是智能汽车需要大量的研发投入，暂时的融资和亏损不可避免。
此外北汽新能源从传统2B模

如何看待北汽蓝谷的定增？

随着LED屏幕智能手机的全面普及带来了越来越多的碎片化刷手机的实践；疫情防控大局下的网课也越来越多；感觉人们对电子产品的用眼需要暴涨！

去年我国60岁以上老人的比例占到全部人口的18.9%；65岁以上老人的比例为14.2%; 我国已经进入到深度老龄化社会。

最新数据显示，我国60岁至89岁人群白内障发病率约为80%，90岁以上人群白内障发病率高达90%以上。这种老年人常见眼疾是由老化、遗传、局部营养障碍、免疫与代谢异常、外伤、中毒、辐射等，引起的晶状体代谢紊乱，导致晶状体蛋白质变性而发生混浊的疾病。白内障会影响视力，导致患者看东西模模糊糊，严重者甚至会致盲。

除了老年人的白内障，青少年儿童的近视率也是触目惊心！据不完全统计：深圳**近视率已经超过了50%，深圳高中毕业生的整体近视率已经超过了80%，个别重点院校在90%以上！

近视防控赛道

“十三五”时期，各地将儿童青少年近视防控纳入政府考核。2021年4月，教育部等15个单位联合印发《儿童青少年近视防控光明行动工作方案(2021-2025年)》，为积极应对疫情影响，持续加强近视防控。2022年1月，国家卫健委印发《“十四五”全国眼健康规划（2021-2025年）》，再次提出提升近视防控和矫治水平。

2022 年 1-5 月，教育部连发 12 文全力推动近视防控体系工作：图片1
其中在《2022年全国综合防控儿童青少年

我很不情愿看到的一个黄金赛道：眼科！

为什么率先反弹的是汽车产业链，并且变成了机构的标配？

1、拉动经济和就业，需要短期刺激消费；

2、拉动产业投资，从而增加短期GDP；

3、弥补能源不足短板，绿色节能减排；

4、产业升级+弯道超车；

完全都符合这四条的有谁？新能源产业链！汽车下乡如同当年的家电下乡，成就了海尔、美的、格力等。新能源汽车犹如手机从Nokia过渡到苹果，这样的机会几十年一遇！



为什么长安阿维塔这么火爆？

我们看看，新能源汽车谁涨得最好？长安阿维塔！

1、长安+华为+宁德时代 三合一的公司；1+1+1>3？

2、高阶自动驾驶可以复用北汽极狐的数据；站在巨人的肩膀上！

3、三大董事长同台发布，舆论效应十足！

4、徐直军明确，中国不缺“华为品牌汽车”，缺一个具有核心竞争力的“部件供应商”！

现在余承东成了满嘴跑火车，他不参加的发布会，就是利好！大家还是害怕华为现在就造车，小康股份的车连小康自己的董事长都不参加发布会，除了听话，还有什么核心竞争力？



为什么最确定的产业链是比亚迪？

新能源车全球第二，未来有可能全球第一！

1、全产业链条，低中高端汽车全拉通。除了自动驾驶芯片，好多其它品牌的汽车都使用比亚迪的零部件；

2、专注中不失灵活。口罩也做、电子烟也做、手机代工也做、电池自供也外销、芯片也是！

3、管理层低调务实，研发投入全覆盖；产品中乘用车和公务车，销售端2B与2C两

汽车产业链的再一次思考！做好长期持有的准备！

** 5月25日刊登两篇文章：《让更多国产软件大显身手》

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关键技术是要不来、买不来、讨不来的。

加快推广应用，先解决有无问题，再解决优化问题。让更多国产软件从“能用”到“好用”。

一方面，我国浪费了一些时间，本着“拿来主义”和“技、工、贸”理念干了好多年，一直到川普上台被制裁才发现问题。基础软件生态尚未成熟，工业软件还处于爬坡阶段，产业链供应链安全存在巨大隐患。

另一方面，也要ZF加快应用推广、加速产品迭代成熟。工业软件基于工业需求开发，需要更多企业向国产软件开放应用场景，才能在市场检验中促进技术进步。特别是ZF采购也需要加强，参见：《政府采购与自主可控》

中国是制造业大国，制造业企业转型升级势在必行，保障供应链安全，解决“卡脖子”等问题，国产基础软件与工业软件存在巨大机会。

我已经连续写了几篇关于工业软件自主可控的文章，这里直接上干货：

我认为自主可控与信息安全和自主可控与自动驾驶的结合处才是最佳投资标的：

赛意信息：企业数字化和工厂智能化业务双轮驱动形成完美闭环，市场、研发两手抓，从战略落地中见执行力，充分受益智能制造转型升级大潮。

海量数据：国产数据库龙头，已经在平安金融、比亚迪制造等各行各业龙头落地，是自主可控和信息安全的核心标的，在华为合作的生态中持续领先。

四维图新：高精度地图龙头，高精度地图是智能驾驶领域最具资源禀赋环节，当前高精度地图

国产软件与自主可控概念我的一些标的

生活和工作中无时无刻不在博弈，而战争就是最野蛮的博弈。古语有云：“知己知彼，百战不殆”！也就是说，你不仅要了解和规划自己的策略，也要尽可能去了解对手的策略。永远能先对手一步的关键不是自己臆想局势的发展，而是要深知你的对手在想什么。博弈论就

了解一下博弈论后你还会看K线炒股票吗？

最近的经济很魔幻，房地产的认知被认为既是刚需消费品，又具有很强的金融属性。前段时间央行还喊出了“房地产也是实体经济”一词。某种程度上也是这样，毕竟背后有钢铁水泥还有装修和家电。但是当预期反转以后，“松绑”政策依然没有产生太多的效果。



世界上没有一个国家是靠房地产而经济腾飞的。放眼世界各国，第二次工业革命哪个国家不把汽车作为他们的支柱产业的。1929年美国经济危机的时候，他先救的是哪一家，通用！2008年金融危机奥巴马放弃了传统车企，在硅谷接见特斯拉的马斯克，并一口气给了他6亿美元的财政部贷款，原因竟然是“马斯克All in新能源汽车”。



为什么？因为1929年的内燃机汽车也好，2008年的新能源汽车也罢。作为一个支柱的汽车产业，无论从就业，拉动产业链，推动信心，消费，都是好用的。



前两天我们收到了一个利好消息，汽车下乡。



回想08年金融危机，国家为了拉动内需，出台了一个刺激消费的政策叫家电下乡，家电下乡的时候，这个概念是炒了很久。而且是轮番炒作。美的、格力、海尔都走得很好。



当然汽车下乡这两天情绪有部分回落，但是不要忽略这种消息。只是要注意：不是叫你去追，现在没有必要去追，而是我们要引起足够的重视。



这个时候汽车下乡的名单也来了:



好了，这个时候一个问题又来了，是不是发现汽车名称后面附送了电池厂商。电池是新能源汽车产业链最重要的组成成分之一

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