重估港股金融股的新叙事

原因还是在于行业低迷太久，而游戏行业想象力丰富，一个产品就能救活一家公司，在当前追求题材和事件驱动爆发的行情，这样的困境反转模式胜率挺高。



从《GTA6》看游戏股的预期炒作

一季度以deepseek驱动的互联网股修复估值行情，南向资金增配互联网股，互联网股跑出优秀的涨幅回报；二季度市场主题是关税不确定性，南向资金增配高息股的红利资产，红利资产在二季度也跑出优于大市的涨幅。



有特斯拉机器人的潜在催化，现在是布局机器人修复行情的好时机。



这类股票遍布医药、tmt、消费，传统制造等行业，都在讲一个新业务表现很好，经营趋势必将扭转，几年后业绩大幅改善的故事。

在关税不确定性出现后，南向资金的风格偏好转向防守的红利股。

小牛电动从出生就绑定两轮车的高端场景。



在创新药的牛市行情面前，市场投资者就两种想法，一是行业发生了什么转变，为什么大涨？二是买什么，怎么买？

增长背后，一个是自身的策略变化，而另一边则只是国家富足后吃到整体红利驱使，这显然有着不一样的分量。

在市场机会不多的震荡阶段，可以通过恒生红利低波ETF（159545）来抄南向资金的作业，平衡仓位的配置。



那么，若公司按计划执行回购，大约有年化27%的股东回报。而持续回购可能触发流动性枯竭，有机会迫使股价向内在价值回归。



随着新消费的龙头公司不断兑现高增长的业绩，市场对消费股的投资审美已发生了重要的转变，新消费已成为投资的新主线。



反弹的动力来自之前打压美股的懂王，可以说是解铃还需系铃人。



随着关税不确定性的解除，中美关系的缓和，外资继续买中概股大概率不会受进一步限制。

整体来看，餐厅和美妆护肤行业在消费板块内，都有其商业模式问题，造成了从业绩增长、估值提升两个维度，都相对现制茶饮和零食饮料等有差距。

