美股距离再创历史新高也就差1个点，而恒生科技指数在这轮回调了近10%，港美股有不小的差距，若月底谈判没有大意外的话，宏观的危机解除，有了10%的回调位置，恒生科技在四季度的行情接着走高的概率不小。



Taco再现，四季度的主线延续

最近回调的原因主要由两点，一是中美谈判期带来的短期不确定性，二是前期积累涨幅较大，顺着市场的不确定性有回调，资金有换仓的行为也很正常。



调整后的创新药，产生机会了吗？

今天港股市场的表现，显然超出了大家的心理预期。

在阿里云的表现超预期后，AI的逻辑在不断强化，AI是人类生产力的大杠杆，中美都在演绎这样的逻辑。

通常大家好奇，这些上千亿美元的投资，钱从哪里来。



这份财报反映了细分赛道的机遇，也暴露了中小半导体企业的共性挑战。小而美的贝克微还行不行？



因此，在当下AI主题充分炒作过后的真空期阶段，新能源板块可能是新的主线行情，最简单的方式就是通过储能电池ETF（159566）来做配置，过去一个多月已涨超40%。



港股科技牛市，不妨关注港股通科技ETF南方（159269）

总的来说，当下的新能源行情一句话总结就是龙头估值足够低+行业拐点将至+反内卷政策扩散，有利于行业利润放量的阶段。



在过去几个月里，因为市场担心买不到H20算力卡，也担心算力需求转弱，加上三家外卖平台的竞争，市场将AI拔估值的叙事放在一边，将内卷的情况放在第一位。



而港股消费股标的，往往是港股通标的表现要更强。



近期，随着碳酸锂价格持续的反弹，市场中关于“锂业反转”的讨论不绝于耳。



从近两周的表现来看，恒生指数涨近4%，再创年内新高。



年初至今，港股创新药俨然是全市场最靓的“仔”，例如港股创新药ETF（513120）不仅年内涨幅翻倍，规模更是突破了200亿元，依旧是全市场规模最大的港股创新药品种。



自我们7月25日提到科创人工智能ETF（588730）以来，这只ETF的表现已经稳稳拿下超20%的涨幅。

