反弹的动力来自之前打压美股的懂王，可以说是解铃还需系铃人。



AI主线回归，外卖竞争缓和

随着关税不确定性的解除，中美关系的缓和，外资继续买中概股大概率不会受进一步限制。

解除不确定性，牛市的旗手归来

整体来看，餐厅和美妆护肤行业在消费板块内，都有其商业模式问题，造成了从业绩增长、估值提升两个维度，都相对现制茶饮和零食饮料等有差距。



主要原因是市场认为川普可打的牌已经不多了，目前进入各国的谈判阶段，而中美双方的态度也有所缓和，就看谈判能削减多少关税，所以关税最差的情况大概率已经见到了。

从业务结构上看，公司目前仍存在依赖大客户的风险，且前两大客户分别是苹果和三星，这两家企业来自美国的收入都不小，这就意味着，中美脱钩的达摩克利斯之剑始终悬在公司未来发展的道路上。



这句话不是第一次听见了，之前贝森特也说过类似的话安抚市场，但市场不买账；



只要手中有不错的IP，赚钱的形式数之不尽。

今晚会是好消息，还是更坏的消息？

昨晚美股大跌的主因还是美债。

上述这位Taylor greene已经被调查涉嫌内幕交易，她也是唯一一个在这周披露持仓的议员，还有其他没披露的人呢？

而今天清晨，美国商务部官员表示，关税会在4月9日按时生效，不会有大家期待的谈判空间，并且懂王也强调称，关税没有谈判换减免的说法，这会如期生效。



若从高位算起，恒生科技指数只回调了接近7%，回调到2月中旬的位置，相对于纳指100指数这轮15%的回调幅度，恒生科技指数还是很强势的。



从近一周港股的走势来看，虽然恒指有所回调，但回调幅度并不大；甚至我们对比美股下跌的幅度来看，可以说港股的调整很轻微。从最高点算起到本周低点，也就才调整了5%，而前面恒指涨近30%，短期的调整显然不能断定行情结束了。



冷静下来看这轮美股大跌的原因有两个，一是懂王的无差别关税政策给美股带来极大的不确定性，若说市场已经知道关税何时生效，关税将实施多少的话，那至少市场都会有个底；而懂王的决策是一天一个样，反复来回的改变让美股大资金感到极大的不安，由此引发了美

近一个多月市场已经证明了，在牛市里想跑赢恒生科技指数并不容易，耐心持有核心行业才是最简单高效的方式。例如说，南方恒生科技指数基金(A：020988，C：020989)和香港科技ETF (159747)即是现在比较好的选择。   

