在此背景下，前期过热的A股题材炒作退潮后，资金有望向估值更具吸引力、基本面更扎实的港股市场转移。



阿里AI Agent落地！生态闭环引爆港股互联网估值切换

在选择标的上，配置创新药最简单的方式还是选择ETF，因为创新药对机构来说投资难度都是很高的，如果选个股踩雷了，很可能逆市跌几十个点，而且ETF的回报也不会输给个股，所以在出海大beta行情选最稳健的方式也能有好的回报。



宽松交易临近，创新药延续反弹

港股科技主线的长期机会逐步清晰，AI盈利兑现的路径已明确。

中国冷链物流行业正处于政策支持与市场需求双轮驱动的黄金发展期。



先回顾下去年港股通创新药的表现，可以说是港股通里表现最好的行业。



机构投资者买量化基金有多疯狂？



而圣诞行情在本周出现的可能性挺高的，前段时间市场跌了一轮，现在市场的担忧都已经扫除后，AI主题的情绪在回暖，多头趁机来一波圣诞行情，全球股市有望迎来一轮反弹。



除了鬼故事的担忧，最近消费股走弱还叠加了市场流动性的紧张，反而一些经营质量优秀的消费股也被错杀了。


从长期回报来看，红利股的回报并不差，也是明年市场的主线之一。

如果有这几点出现，那我觉得港股见顶反转的可能性就大了，因为港股短期是流动性和情绪变化所致的，这种按照经验来说就是熬过去，然后趁机把握核心的科技主线。



高息红利股仍然是明年的主线之一

过两天美联储对降息的预判将十分重要。

目前市场的预期里，预计美联储表态会是偏鸽派的，有利于市场的温和上涨。



但当前市场环境，依靠情绪或者概率不大的估值上调缺乏确定性，医药股的新高，还需要更多的理由来支撑。

 

相信大家今年都有感受到港股市场重新焕发活力，流动性有明显的改善，而流动性活跃的背后反映的是市场交易结构的变化，主要有几个原因。

