【国金研究】中国智能手机市场7月数据分析:整体增量环比回升,华为稳坐第一宝座

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国金证券研究所研究创新数据中心数据分析团队行业动态手机存量时代,7月份新增设备数环比小幅上升:7月份,国内手机新增设备数3067万台,同比下降25%,环比小幅上升3%,而去年同期环比上升8%。华为稳坐第一宝座,苹果和小米份额持续下滑,头部
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手机存量时代,7月份新增设备数环比小幅上升:7月份,国内手机新增设备数3067万台,同比下降25%,环比小幅上升3%,而去年同期环比上升8%。

华为稳坐第一宝座,苹果和小米份额持续下滑,头部效应加剧:P30系列销量持续高涨,7月销量达218万台,荣耀20销量近百万台。华为&荣耀增量份额接近35%,领先优势不断扩大,存量份额超过21%,稳坐第一宝座。OPPO的Reno系列销量突破130万台,新机Reno Z取得了近60万台的销量成绩,份额回升显著。小米(含红米)集体哑火,整体销量明显下滑。苹果销量依旧羸弱,份额持续下滑。前五大手机厂商合计增量市场份额已达98%,其他品牌增量不足2%,创历史新低。

摄像头,屏下指纹是当前智能手机主要创新亮点:主打光学变焦,提升拍照体验,华为P30系列和OPPO Reno系列本月销售热度不减。屏下指纹已经成为各家旗舰机的标配,随着技术发展和成本降低,屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。

投资建议

摄像头是未来智能手机创新的主要发力点。从华为P30系列和OPPO的Reno系列的持续热销可以看出,消费者对更清晰的拍照效果和更强大的拍照功能有着强烈的需求。在如今专业相机设备进步缓慢的大前提下,手机拍照能力已然成为了用户选择时的重要指标。手机拍照的成像效果与专业拍照设备差距仍在,这将驱动手机厂商在摄像头领域持续投入研发,持续创新。

重点关注:舜宇光学科技(2382.HK),水晶光电(002273.SZ),丘钛科技(1478.HK

红米K20系列采用了最新第七代屏幕指纹识别技术,自6月开售以来取得了不俗的销量成绩。我们认为依托全面屏的潮流及指纹识别技术的提升,屏下指纹渗透率将持续提升。目前屏下指纹已逐渐成为华为等多家手机厂商旗舰机的标配,相关供应商将直接受益于高端机型的份额提升。年初至今,搭载屏下指纹技术的手机销量已达4500万台。此外,随着技术的发展、成本的降低,屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。

重点关注:汇顶科技(603160.SH

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风险提示

1)手机创新不及预期;2)技术创新对行业格局产生影响;3)多摄、折叠屏、屏下指纹需求不及预期。

附表:五大品牌存量、增量市场份额(7月)

以上内容节选自国金证券已经发布的证券研究报告,具体分析内容(包括风险提示等)请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义,应以完整版报告内容为准。

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