致P2P:我曾只想要36%的收益,却换来了100%的损失

2018-07-18 09:28 云锋金融 阅读 11189

作者:张乃天、陈荟竹

来源:云锋金融

P2P爆雷年年有,今年尤其多

耶和华说,贪婪是人类的原罪。我们就是接到神的旨意来惩罚你们这些贪婪的人。神让我们来惩罚你们,但神不会亏待我们。我们带着2千万人民币跑路了!我们带着2千万人民币跑路了!我们带着两千万人民币跑路了!重要的事说三遍!当你们看到这份公告的时候,我们已经在国外逍遥快活了!

前天,网上爆出了一份跑路公告。如此坦诚和神圣的跑路宣言,不由让人惊叹:我从未见过有如此厚颜无耻之人

厚颜无耻之中还有无可救药,从近期的P2P平台跑路的频率看,底线是用来被击穿的。

根据网贷之家的数据,从六月到今天,出现问题的P2P平台共计116家,13家跑路,3家经侦借入,其余则全部是出现了提现困难。而在五月份,出现问题的P2P平台,仅有10家。平地惊雷的六月背后,是被白蚁啃食的千疮百孔的网贷行业。这场曾经的多方赚钱共赢游戏,正在撕下它看上去很美的外衣。

关于触雷,圈内的从业者早就心照不宣了。

对于P2P理财业务,目前收益普遍在8%-15%左右,12%的年化收益还算比较正常,有些机构的理财产品甚至有超过50%的年化收益。而对于借贷业务来说,很多P2P机构将借款人的借款利率定在36%,原因在于根据最高院有关民间借贷的司法解释,年利率36%以上的利息属于高利。所以,36%这个界限在P2P行业里成为了一个约定俗成的规定。image.png

数据:网贷之家,云锋金融整理

这样的收益听起来似乎特别不靠谱,但有从业者却表示其实有90%P2P都这样天雷滚滚

六月的第一声雷,来自坐标深圳的钱途在线。531日下午,钱途在线实际控制人张秀桢被经侦带走,报警人则是追问平台资金去向未果的公司员工。根据网络公开信息,钱途在线累计资金黑洞约达一亿元人民币。同时有网友评论称,该平台目前已经出现提现困难。

而在控制人被带走前的几个月,钱途在线这家主要做红本赎楼贷款的P2P公司仍保持着40逾期的漂亮记录。然后五月出现了平台第一次利息逾期,同时,控制人和她背后的高利贷债务、同平台母公司注册地相同的所谓借款人和发假标的问题也终于浮出水面。至此,钱途在线已雷

六月的第一家跑路则来自易安管家,等到投资人找到甘肃去的时候公司早已人去楼空。而易安管家的VIP群里,成员在被禁言之前还在竭力主张要维护平台耐心等客服。

而既有ICP号又是众多互联网金融监管协会会员的钱爸爸,也在710日起暂停营业,进入依法整改程序。目前,宝安区经侦部门已经介入调查。截至六月,平台借款余额仍超12亿元,涉及借款人近3000位。

就连这种曾经看上去很正规的平台都在这次雷潮中无法幸免,到底是国内的P2P有问题,还是这个概念本身就是考验人性?

放眼海内外,P2P并不是我们的特色,只能说我们是画虎不成反类犬。我们看到的是诸如Lending clubProsper这类行业领头羊的辉煌,却忽视了就算行业佼佼者Lending club,也难逃从股价快三十美元跌至近两美元的浩劫。况且,我们国家的信用体系并不像美国完善。另外,就算是Lending clubProsper 也绕不开盈利和借贷人资质的永恒矛盾。高昂利息的背后对应的借贷人或企业必然是无法通过银行贷款标准的群体,而这也就意着平台将要承受巨大的风险。Person to person 本质上就变成了一场信任游戏。image.png

而国内的P2P更涉及到对平台的信任问题,且这个问题比国外似乎要更严峻一些。国内的P2P根据交易场景可以分为三大类:纯线上,平台仅提供中介服务和规则制定,借贷交易完全在线上进行;线上线下结合,平台通过设计产品吸引借贷人然后在线下寻找贷款客户;纯线下,借贷双方都在线下完成交易。

而资金监管和平台安全性,成为了除借贷人违约外,出借人更需要提心吊胆的问题。但其实,这本身是不应该发生在一门好生意中的。

生存还是毁灭,这是个问题

说起来也是一把辛酸泪。

P2P机构出借的资金除了来源于自家的理财产品外,还有一部分是与银行的合作。在个人或中小企业的征信资格没有达到银行贷款标准,或者资产负债能力还不足以支撑其还款时,银行便不能为这些人提供借款,P2P的存在缓解了银行不能出借而个人急需用款之间的矛盾。

因为着急用钱等原因,借款人不得不接受P2P平台高额的借款利息,如某信的借款利率要求46.2%,所以很多借款人选择了到期不还款。于是,世面上就频频上演了电话骚扰亲属威胁精神病上门讨债等颇具戏剧性的追借款戏码。

在资金链没问题时,你好我好大家好,P2P、银行和民众都满足了各自的需求。但是,一旦链条断裂,机构跑路,或是借款不还,遭殃的还是最底层的民众。

虽然说我们的P2P网贷平台是追随美国的Lending Club而兴起,中国的P2P行业自发展以来,产业规模却位居全球榜首,拥有大约5000万注册用户,未偿还贷款达1.3万亿元人民币。数据很丰满,但现实却是赤裸裸的伤害。

2006年,我国最早的P2P网贷平台成立(拍拍贷,也是唯一一家不承诺刚兑的平台),行业发展至今已有12年发展历史。在2014-2015年,网贷公司迎来了数量急增的爆发期,月新增数高达近300家。在达到数量急增的高峰后,其它异常数目开始不断涌现(异常数目通常指网贷公司负责人携款跑路、无法提现、公司转型等)。

2016年以来,国家对互联网金融行业风险的重视,也开启了严厉的整顿措施,如《网络借贷信息中介结构业务活动管理暂行办法》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》、《中国银监会办公厅关于印发网络借贷资金存管业务指引的通知》的发布。无疑收紧了网贷公司准入门栏,新增数目急剧下降,直至个位数。

中国网贷公司月新增数(红)和月异常数(蓝)image.png

数据来源:零壹财经、云锋金融整理

随着市面不断突发爆雷P2P网贷行业景气指数也一度处于低位。据网贷之家统计,截止20186月底,P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1836家,累计停业及问题平台达到4347家,P2P网贷行业累计平台数量达到6183家(含停业及问题平台)。问题平台占比高达70%。难道P2P网贷行业真的开始拐头向下迎来灭亡了吗?

互联网金融主要是以高收益、低风险打广告。近半年网贷利率约高达10%。还记得银保监会主席郭树清曾明确表示,收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。

 近半年网贷利率综合指数image.png

数据来源:网贷之家、云锋金融整理

如果把风险和收益比作是一个天秤的两端,那么无风险,收益也不会存在,因为收益本身就伴随着风险。

我们要的终究只是靠谱

追求高收益没有错,而真正的错误在于选了一条不靠谱的路。

说白了,世面上很多P2P平台,即是其内核,在雷没爆之前抽身的人窃喜,可总有一部分人要吃爆雷的哑巴亏。

这个就是风险。

P2P,风险来源于底层资产的信用风险、以及平台作为交易对手的信用风险。对于信托和理财产品,虽然有些机构愿意承担刚性兑付,但资管新规也已将刚兑打破。

无风险的高收益,其实从来都不真正存在。

投资者吃的亏,正是因为未能对风险进行合理的评估。频频爆雷的残酷警示,也让我们知道,投资与风险相伴,要想最小化风险,一个是选择靠谱平台,二是通过真正的多元化分散化的资产配置来实现稳健收益。

毕竟不要把鸡蛋放在一个篮子里,指的可不是同时投资NP2P平台。

除此之外,将标的深入研究分析、风险详实稳健评估,并对收益切实保守的预判,才能使投资者在选择理财产品之初便了解到自己的投资在未来的可能性

而这些连同多元化分散化的资产配置,则是另一个想同大家讲的故事了。

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