全球整车厂商纷纷瞄准新能源汽车,带来哪些投资机会?

2018-05-07 09:44 华盛证券 阅读 1269

编者注:本文作者Livio Filice,由华盛学院Wendy编译,为您简要分析受益于新能源汽车热潮的美股公司。

全球整车厂商纷纷瞄准新能源汽车

全球汽车制造商最近宣布,未来几年电动汽车的生产目标将在2020年后大幅增加。随着新能源汽车兴起,汽车制造商希望确保自身目前的市场地位,这使得整个行业在产品计划和销售目标方面做出大胆的公告。与目前的全球混合动力汽车的生产数据相比,汽车制造商发布的电动汽车生产目标非常激进。

在最近的柴油排放丑闻中,一直处于公众关注焦点份人大众汽车(OTCPK:VLKAY)开始将其业务戏剧性地转移到新的能源汽车上。该公司宣布,到2025年,将上市销售30款全电动汽车,目标是销售200万至300万辆电动汽车。

电动汽车生产的预期增长将在整个供应链中带来许多投资机会,从能源金属勘探、采矿和加工到电池和材料制造,再到最终产品整合。正如文中所概述的,汽车制造商已经做出了大胆的承诺,在全球范围内提供电动汽车,这意味着新电池厂的电池原材料投入将在明年继续上升。尽管这带来了许多投资机会,但笔者认为关键的投资主题将是能源金属和电池制造,重点是锂的勘探和开采。

丰田(NYSE:TM)是2016年全球最大的汽车制造商,最近宣布将在本世纪20年代初推出至少10款新的电动汽车。这一计划最早将在中国进行,中国政府正迫使汽车制造商扩大新能源汽车的生产。该公司计划到2030年销售至少550万辆电动汽车,其中包括至少100万辆零排放车辆。

全球整车厂商纷纷瞄准新能源汽车,带来哪些投资机会?

底特律汽车制造商福特汽车(NYSE:F)和通用汽车(NYSE:GM)已经表示,他们汽车的电气化将成为他们业务中日益重要的组成部分。福特表示,它希望到2020年,电动汽车的销量至少能达到10%;通用汽车希望最早在2023年能在市面上推出20款电动汽车。

日产汽车(OTCPK:NSANY)计划开发至少8款新的全电动汽车,主要针对中国市场。该公司已经制定了一个雄心勃勃的目标,即到2022年销售100万辆电动汽车。沃尔沃(OTCPK:VOLVY)的新能源汽车目标也登上了新闻头条。

全球整车厂商纷纷瞄准新能源汽车,带来哪些投资机会?

电池需求将大幅上升

所有电动和混合动力汽车的电池容量都各不相同,这使得很难确定未来几年的电池总需求将会是多少。然而,本文的目的并不是要确定电动汽车市场的规模,而是要分析这些整车厂商大胆的目标对全球锂电池供应链意味着什么。

根据日产提供的销售目标,到2023年,要达到100万辆汽车的目标,就需要60 GWh(60千瓦时/汽车平均)的电池供应。电池供应将控制约5万吨的碳酸锂,这相当于2017年碳酸锂总需求的20%-25%。如果我们假设大众在2025年之前就会认真考虑生产2-300万辆电动汽车,那么到2023年,它将需要销售至少100万辆电动汽车,这将再次需要60 GWh的电池容量和另外5万吨的碳酸锂。此外,我们可能会考虑特斯拉(纳斯达克:TSLA)的需求,该公司的量产计划是每周生产1万辆Model 3汽车,或每年520万辆,此外还有其他车型。

全球整车厂商纷纷瞄准新能源汽车,带来哪些投资机会?

如果我们相信主要的全球汽车制造商在新闻中公布的计划,那么很明显,能源金属加工和随后的电池生产必须在未来几年大幅上升,以满足这些公司日益增长的需求。

新兴的投资机会

由于电动汽车和固定能源存储系统的销量上升,锂电池的新供应需要增加锂电池的产量,现有的生产商已经开始增加锂的产量。尽管预期的供应将会增加,但仍有许多变量将会影响到额外的锂勘探的需要,包括目前未知的电动汽车和能源存储技术的吸收率,因此在笔者看来,后期勘探和早期生产公司将受益最大。

美洲锂业(NYSE:LAC)是一个专注于阿根廷锂卤水项目的公司,将在未来几年进入生产。该公司引入赣锋锂业作为投资者和销售伙伴,赣锋锂业是中国最大的电池材料的公司之一。赣锋锂业投资超过1.9亿美元换取美洲锂业约19.9%的已发行股票。此外,公司还引入了智利SQM公司,全球最大锂卤水生产商,作为技术合作伙伴协助生产。目前,美洲锂业正建设基础设施,Cauchari-Olaroz锂项目有望于2020年开始生产。

随着汽车制造商开始向消费者增加电动汽车的选择,电池和材料制造商将面临更大的供应压力。很明显,锂的定价和供应安全仍然是供应链的关键因素。该行业宣布汽车制造商和零部件供应商之间的电池和电池供应协议后,先进的锂勘探和早期加工商将继续受到电池和材料制造商的关注。随着全球电池生产能力在未来24个月继续增加,将与精选的锂勘探企业和化工企业建立更多的资本和战略关系,投资者应该考虑关注这些企业。

本文由【华盛通app-新浪集团旗下港美股服务平台】特约提供

相关股票:
丰田汽车 usTM +自选