Facebook一季财报完爆华尔街:你要如何投资社交的未来?

6 年前8.7k
Facebook 发布了最新的财报,基本上都完爆了市场的预期。收入年增长更是接近 50%。 其中,Q1 每股盈利 1.69 美元,超过预期 0.36 美元。营收 119.7 亿美元,超过预期 5.6 亿美元。3月份日活跃用户增长 13%

screenshot.2018-05-01 (8).jpgFacebook 发布了最新的财报,基本上都完爆了市场的预期。收入年增长更是接近 50%。 其中,Q1 每股盈利 1.69 美元,超过预期 0.36 美元。营收 119.7 亿美元,超过预期 5.6 亿美元。3月份日活跃用户增长 13% 至 14.5 亿,每月活跃用户也上涨 13%,至 22 亿。当天股票盘后有上涨 7%。

screenshot.2018-05-01 (1).jpg

Facebook 社交霸主地位仍然无可撼动

Facebook 的月活跃用户已经接近全球人口的 1/3。 下图是从 2008-2017 年月活用户的增长。增速在 13 年有过短暂的降低之后,15 年开始有恢复的快速的增长。而 Facebook 作为公司主要的营收产品,用户还能保持如此快速的增长,对促进股价增长有很大的帮助。

screenshot.2018-05-01 (2).jpg

而 Facebook 另一个拳头产品是 Instagram。Instagram 自 2012 被收购以后,用户数量也在快速增长,目前月活用户已经达到了 8 亿(2017 年底)。 虽然当初收购的时候 10 亿美元的价格,让大家都大吃一惊,今天看来,扎克伯格的眼光是相当厉害的。能够给一个十人左右的小公司出如此高价,必定是对社交的价值最了解的。现在 Instagram 的估值已经超过 500 亿美元,而且还会更高,这足以帮助 Facebook 继续维持快速的增长。即便随着时间,Facebook 网站的用户,慢慢的偏向老龄化,Instagram 还是能吸引不少年轻的用户留在上面,尤其很多网红和娱乐明星给带来了很大的流量。

screenshot.2018-05-01 (3).jpg

Instagram 月活跃用户 (百万): 2013-2017

WhatsApp 又是 Facebook 另一个值得称道的收购。2014 年 Facebook 出家160 亿美元收购了 WhatsApp,目前月活用户也基本接近了 15 亿。除了亚洲微信称霸,之外的国家,WhatsApp 基本通行世界了。WhatsApp 目前还在做商业化的尝试,即便收入还没有上来,它的想象力还是很大。类比于微信,给腾讯来了了很高的估值,WhatsApp 同样是 Facebook 下面维持增长的另一个引擎。

screenshot.2018-05-01 (4).jpgWhats App 月活跃用户 (百万) (2013 - 2017)

看一下下面,全球最受欢迎的社交软件排名,前两位都是 Facebook 产品,第三第四名是腾讯的微信和 QQ。而 WhatsApp 和 Facebook messager 是遥遥领先。

screenshot.2018-05-01 (5).jpg

全球最受欢迎社交应用排名-截至 2018 一月

下图是 Facebook 用户年龄的分布。主力用户是在 25 - 34 岁之间。这应该是 Facebook 需要担忧的一个问题。随着年龄的增长,这些用户慢慢的变老,而这个平台对新的年轻用户的吸引力已经不是那么大了。年轻人更倾向于使用Instagram 与 SnapChat。 不过 Instagram 还是 Facebook 的产品,只要在竞争上面超过 Snapchat,年轻用户还是能维持的自己的公司内部。

screenshot.2018-05-01 (6).jpg

Facebook 2018用户年龄分布

下图 Instagram 的年龄分布,就明显看出来它的用户更加年轻化,31% 的用户都在 18-24 岁之间。这也是为什么我上面说年轻用户不会选择 Facebook,而是 Instagram。

screenshot.2018-05-01 (7).jpg

只是 Instagram 目前的收入还不高。有机构预测它的年收入在 2016 年是 32 亿美元。下面 2015 到 2021 对 Instagram 收入的预计。不太清楚为什么 Instagram 的收入预计在后面几年会趋于平缓。这可能也是一个未知变量吧。

screenshot.2018-05-01 (8).jpg

Instagram 预计利润 2015-2021, 2016: 32 亿美元

Facebook 所经历的挑战

那么 Facebook 最近被炒得沸沸扬扬的泄露数据事件,应该是最近几年它最大的危机。只是 公司应对还是合适,即便被国会召集作证,国会议员们也像粉丝见了明星一样的问些不痛不痒的问题,可以显现这也就是做个样子罢了。

screenshot.2018-05-01 (9).jpg

除此之外,Facebook 也面临竞争者,那就是后来者 Snapchat。当年Facebook也曾经想出家 35 亿美元买下成立不久的 Snapchat,只是 Snapchat 创始人比较有骨气,家里也不缺钱,最终成功上市。

看一下一些用户的统计:这算是 Facebook 的一个比较大的隐忧了。

  • 今年 12-17 年龄段中第一次有少于一半的网络用户使用 Facebook;

  • 今年 Facebook 丢失了 200 万低于 25 岁的用户,并未不是所有的都转去了instagram;

  • 对于低于 25 岁用户,今年 Instagram 会增加 160 万,而snapchat增加 190万;

  • Snapchat 会持续比 Instagram 拥有跟多 12-24 岁年龄段的用户;

  • Facebook 在 2012 年之前北美用户会持续降低;

  • Facebook 2018 年在低于 12 岁的用户会降低 9.3%;

  • Facebook 在 12-17,18-24 年龄段的用户增长会降低 5%。screenshot.2018-05-01 (10).jpg

那未来的 Facebook 会往哪个方向发展呢?我们可以从 Facebook 的开发者大会看出端倪。

Facebook 的未来和投资展望

2018 年的 Facebook 有这样 7 个关注的方面。

  1. 增强现实技术是未来的一个大赌注相机里加入增强的一些信息,例如跑步的时候现实速度等。小扎举了个例子是吃饭的时候可以加一个咖啡杯让你看起来不是一个人在吃饭。。。。呃,这被评为大公司演讲中最糟糕的例子( the bleakest thing ever said in a billion-dollar company’s presentation)。

  2. 仍然在大力复制 Snapchat。收购不成,那么就抄你,这个传统不止中国有,美国 Facebook 也继承了过来。

  3. 没有放弃虚拟现实:虚拟现实作为个人消遣还是太过昂贵,发展 VR 开发平台或许是个新的路子?

  4. 继续努力变现,增加公司现金流;

  5. Messager 越来越像微信,学习微信的多种功能集成。同时跟 Apple music 和 Spotify 合作在 messager 上扩展应用。

  6. 进入商业交流工具市场,与 Slack 竞争。

  7. 尚未解决最大的问题:滥用,有人把各种违禁视频等上传,影响恶劣。

screenshot.2018-05-01 (11).jpg

现在有个第 8 个问题,隐私泄露。这很可能对 Facebook 是一个定时炸弹,说不定哪天就又会被引爆。但这并不能影响 Facebook 作为美国新一代的公司佼佼者。即便有风险,考虑到他的强劲的增长势头,没有任何债务,强大的现金流,在近几年之内应该是比较安全的投资之一。

Disclosure:本文部分或全部内容均基于公开资料所得,仅能作为您的投资参考资料。同时所涉及个股仅作为案例,不构成具体投资建议。投资有风险,入市须谨慎。未经许可,不得转载。

screenshot.2018-05-01 (12).jpg

相关股票

US MetaPlatformsIncClassA

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

App内直接打开
商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

暴跌2万亿,这家龙头还有救吗?

· 31分钟前

cover_pic

四月全球大类资产如何配置?

· 56分钟前

cover_pic

阿斯利康:20亿美元合作的GLP-1药物正开发中

· 1小时前

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并