港股复盘:南下资金再出走 恒指本月下挫2千点

2018-02-28 18:52 格隆汇小编 阅读 30025

受美联储新主席“偏鹰派”讲话刺激,外围股市普遍走弱,日内港股跟随下跌,恒指收跌1.4%,再失31000关。沪指的调整同样加大了中资股的抛压,国企指数跌势加剧,全天下挫超2%。

2月份,恒指累跌2042点或6.2%,恒生国指累跌1179点或8.7%,两大指数均创下2016年1月以来的最大单月跌幅。

南下资金今日再度出走,不过净流出金额明显收窄。而观察最近十次北水出逃后的大市表现,恒指在随后一个月涨跌难料,整体而言尚不能将北水出走视为看空后市的指标,因此投资者无须过分解读。

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业内人士强调,虽然港股市场仍面临着加息和外围市场不确定性的压力,但是低估值和企业盈利预期向好这两个核心牛市逻辑不变。相信经过短期的调整后,市场将重回震荡上涨轨道。

易方达基金国际投资部总经理陈宏初表示,与A股市场、海外新兴市场和发达市场相比,港股目前仍是全球范围内相对便宜的市场,并且有良好的资金面和制度变革利好因素支撑,因此持续看好港股的中长期投资机会。

(一)今日盘面

金融蓝筹维持弱势,香港交易所(00388.HK)跌2%,汇丰控股(00005.HK)跌0.8%。而友邦保险(01299.HK)平盘。

内银和内险齐跌,建设银行(00939.HK)下挫2.7%,工商银行(01398.HK)跌2%。招商银行(00939.HK)和中信银行(00998.HK)跌幅接近3%。中国平安(02318.HK)下挫2.2%,中国人寿(02628.HK)走低1.5%。新华保险(01336.HK)则跌3%。

中资券商股中,中信证券(06030.HK)下滑3.2%,领跌国企指数。海通证券(06837.HK)跌2.3%,华泰证券(06886.HK)跌2.0%。

超级蓝筹腾讯控股(00700.HK)调整幅度较大,全天跌3.1%,再度失守50日均线。全天拉低恒指近百点。此外,中国移动(00941.HK)下滑0.6%。银河娱乐(00027.HK)跌1.2%。

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内房股弱势依旧,中国海外发展(00688.HK)大跌3.5%,成为恒指蓝筹中表现最差者。华润置地(01109.HK)也下挫3%,碧桂园(02007.HK)则跌1.1%。此外,龙湖地产(00960.HK)大跌3.8%,世茂房地产(00813.HK)跌2.4%。不过,中小盘房企则见明显反弹,首创置业(02868.HK)急涨7.8%,融信中国(03301.HK)大涨5.9%。

周期股同样走低,油气股全线下挫,中石化(00386.HK)跌3.1%。中国神华(01088.HK)跌1.5%,紫金矿业(02899.HK)跌4%。

两只消费蓝筹逆市走高,万洲国际(00288.HK)涨2.4%,在恒指蓝筹中表现最佳。吉利汽车(00175.HK)则升2%。 

此外,创业板股直通电讯(08337.HK)重获上市地位,股价暴涨逾3倍。 

新股方面,名仕快相(08483.HK)今天首挂,收报0.36元,较发行价涨逾16%。

港股通资金全天净流出3.51亿元,其中港股通(沪)净流出12.07亿元,港股通(深)净流入8.56亿元。

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(二)净利全面增长 内银估值修复逻辑未变

目前,A股26家上市银行中已有16家披露了2017年业绩快报。

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可以看到,上市银行的盈利和资产质量均处于改善阶段,目前所有披露业绩快报的上市银行均实现了净利润同比增长。在资产质量方面,除了浦发银行不良贷款率较去年年初有所增加外,其他银行均呈现下降趋势。

盈利增长在2018年仍将延续回暖表现。国信证券本周指出,开年以来,由于表内外信贷供给非常紧张,融资服务的供需进一步失衡,预计净息差将显著抬升,较2017年同比显著上升,成为推动盈利增长的主要驱动因素。

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本月以来,银行股的整体调整行情核心原因是市场流动性的急速调整带来情绪的波动。而行业基本面向上,估值修复的逻辑没有变化,因此,银行股后市的表现仍被看好。

安信证券本周指出,银行股之所以能持续上涨,本质是因为银行业地位的阶段性回升。

第一,随着经济企稳,银行业由前些年为实体不良“埋单”转为与实体“共赢”,且利润增长弹性明显优于经济复苏程度。银行相对实体的地位在回升。第二,影子银行严监管,实际上凸显了传统银行信用中介的功能和价值。随着银行表内业务需求回流,“纯度”提升,表外业务风险出清。

因此,无论从自身财务还是行业比较的角度来看,银行板块或正迎来难得一遇的、系统性的估值提升窗口。

传统大行的优势继续被看好。彭博数据显示,新年以来,包括摩根士丹利和高盛在内的至少16家投行已经上调了建设银行的H股目标价。

彭博汇总的共识目标价显示,建设银行(00939.HK)未来12个月有望涨近2成至10.03港元。

安信就强调,隶属于传统信用中介的存贷业务占比较高,合规瑕疵较少的大行在银行板块中的地位阶段性回升。

国信也指出,对于中小银行而言,在目前的市场环境下,显然无法指望有低成本负债支撑债券投资等。因此,不排除部分同业投资占比过高的中小银行出现缩表。同时,大型银行的优势则仍将进一步强化。

不过,中金则乐观看待部分中小银行的业绩前景。中金指出,2018年上市银行盈利能力继续提升,大行维持改善趋势,部分中小银行迎来业绩拐点。

(三)港股异动(来自格隆汇APP电报,欲查看更多内容可点击原文链接下载格隆汇APP)

1、腾讯(00700.HK)随市下行大跌3.09%

今日大蓝筹普遍下跌,其中腾讯(00700.HK)跌幅居前,收报432.2港元,跌3.09%,成交141.68亿港元,最新总市值为4.1万亿港元。

数据显示,近日南下资金明显净流出腾讯,最近三个交易日共计净流出12亿元。

此前腾讯宣布入股步步高(002251.SZ),但随后步步高遭两机构抛售近7000万元,近三日股价累跌近16%,收报15.97元,已经跌破了腾讯的持仓成本17.11元。

除了新入股的步步高以外,据透露,腾讯有意发展印度科技市场,正在牵头投资位于新德里的音乐流媒体服务商Gaana,总投资额1.15亿美元。

2、国际原油价格高位回落 石油概念股大跌

昨日,国际原油价格从高位回落。WTI 4月原油期货收跌1.41%,报63.02美元/桶。布伦特4月原油期货跌幅1.29%,报66.63美元/桶。港股市场,石油概念股跟随大盘及油价大跌,其中页岩气板块跌幅最大,中海油田(02883.HK)下挫超5%领跌。“三桶油”中,中国石化(00386.HK)跌幅3%。

沙特能源部长法利赫在上周末表示:可能在2019年某些时候放松石油限产。瑞穗银行能源期货主管指出,从长期来看,减产协议的终结可能是一个利空因素。另外,人们普遍认为美国紧缩的原油产量将在2018年和2019年激增。生产商和分析师声称,效率和技术使得盈亏平衡价格大大低于目前的基准水平。

3、新春期间港澳地区销售大增 莎莎国际(00178.HK)涨5.59%

莎莎国际(00178.HK)收报3.59港元,涨5.59%,成交7775.3万港元,最新总市值为109亿港元。

昨日莎莎国际宣布,于2018年2月16日-22日新春期间,集团港澳地区零售销售同比增长16%,及同店销售同比增长12.2%,主要由内地旅客人流增加及本地客消费增加所带动。 

根据香港入境事务处资料显示,于新春期间内地访港人次按年上升14.5%。在香港市场,零售销售较去年增长15.5%,销售增长主要由内地客交易量和本地客交易平均单价上升所带动,分别上升18.9%和9.7%,整体表现合乎预期。

此外,莎莎国际于近日发布公告称,公司将于3月31日前关闭台湾市所有店铺,以调整市场结构和保住集团股东整体利益,集中资源发展中国内地、港澳及星马市场,以及电子商业贸易业务。

4、中国三江化工(02198.HK)逆势大涨4.58%

中国三江化工(02198.HK)自月初暴跌后,近期股价持续回暖中,今日股价再现大幅拉升,收报3.2港元,涨4.58%,成交2313.36万港元,最新总市值为38.08亿港元。

此前,三江化工在1月出了一份高于市场上大部分研究员的盈喜公告,预期截至2017年12月31日止年度该公司股东应占纯利将介乎约人民币6.7-7亿元之间。即与该公司2017年的简单年化中期业绩相比增长超过80%;经扣除一家已售合资企业产生的非经常性项目后,与截至2016年12月31日止年度公司股东应占纯利人民币5.526亿元相比增长超过80%。

格隆汇平台曾在2月23日发布深度分析文章《三江化工(2198.HK)—盈喜后的暴跌,机会还是黑洞? 》指出,目前公司市值为36.77亿元,今年的净利润为超6.7亿元(约8.4亿人民币),PE为4.3倍左右,属于较低的位置。另外,公司的派息政策非常不错,在这个基础上,公司今后的走向,还是更要看看甲醇和环氧乙烷之间的价差。

5、石四药集团(02005.HK)发盈喜 股价逆势涨近5%

石四药集团(02005.HK)公布业绩预告,料集团2017年净利润增长30%至40%,今日逆势走强,收报5.94港元,涨4.58%,成交3907.16万港元,最新总市值为176.58亿港元。

石四药集团(02005.HK)昨日发盈喜,预期截至2017年12月31日止年度该公司股权持有人应占溢利,较截至2016年12月31日止年度将显着增加及取得介乎30%至40%的增长。

有关预期增长主要由于大输液的销量及平均售价增加;及集团产品整体毛利率增加,原因为高毛利率产品带来更佳的产品结构及该集团的持续成本控制措施所致。

6、首创置业(02868.HK)逆市上涨7.82%

首创置业(02868.HK)今日股价上涨明显,收报4.69港元,涨7.82%,成交7610.81万港元,最新总市值为142亿港元。

首创置业近日发布年度业绩,截至2017年12月31日止年度,该公司营业收入为212.92亿元,同比增长5%;归属于母公司股东的净利润为21.1亿元,同比增长5%;每股收益0.67元,末期股息每股0.21元。营业收入增加的主要原因是本期新竣工入住项目增加以及一级开发业务收入增加。

7、直通电讯(08337.HK)暴涨302% 因联交所推翻“取消上市”决定

香港移动虚拟网络运营商直通电讯(08337.HK)今日收报0.165港元,暴涨302.44%,成交2407.98万港元,最新总市值为5.14亿港元。

公司公告称,其于2018年2月27日接获创业板上市委员会的函件,推翻了此前“开始取消该公司上市地位”的决定,认为公司已证明其拥有创业板上市规则第17.26条所规定的足够业务运作。直通电讯上市地位得以保留。

此前该公司接获联交所日期为2017年9月29日的函件,因该公司主要业务电讯服务业务正处于低业务运作水平,并且于2017年6月30日的合并资产水平未能证明该公司拥有相当价值的资产以保证股份继续上市。联交所经考虑后决定根据创业板上市规则第9.14条开始取消该公司上市地位。

(四)港股通

从港股通个股涨跌幅表现看

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今日港股通标的中涨幅前五的个股是浙江世宝(01057.HK)、联邦制药(03933.HK)、融信中国(03301.HK)、民众金融科技(00279.HK)、金蝶国际(00268.HK);

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今日港股通标的中跌幅前五的个股是华润凤凰医疗(01515.HK)、允升国际(01315.HK)、中海油田服务(02883.HK)、旭辉控股集团(00884.HK)、恒腾网络(00136.HK)。

从港股通资金流动情况看

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今日港股通(沪)前十大成交个股是腾讯控股、建设银行、工商银行、中国银行、中信银行、农业银行、丰盛控股、吉利汽车、融创中国、玖龙纸业。其中净流入最多的个股是吉利汽车,净流入7838.12万港元;净流出最多的个股是工商银行,净流出3.56亿港元。

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今日港股通(深)前十大成交个股是腾讯控股、丰盛控股、中国高速传动、建设银行、金斯瑞生物科技、金风科技、中兴通讯、金蝶国际、首钢资源、吉利汽车。其中净流入最多的个股是丰盛控股,净流入2.35亿港元;净流出最多的个股是中国高速传动,净流出5110.83万港元。

港股通资金连续两日大肆抛售银行股。工商银行、中国银行、建设银行、中信银行、农业银行分别净流出3.56亿港元、3.54亿港元、3.01亿港元、2.51亿港元、2.95亿港元。

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